사람들은 따분함에 죽으려 한다 - 100배 주식

 

 

사람들이 종종 틀리지 않았더라면, 우리는 부자가 될 수 없었을 것이다. - 찰리 멍거

 

버크셔 헤서웨이의 어마어마한 주가 상승에 있는 비밀

여러가지가 있지만 많은 사람들이 모르고 있는 비밀은

바로 버크셔가 레버리지를 사용한다는 것이다. 그것도 어마하게 많이

 

"버크셔 해서웨이의 자본 구조 중에서 레버리지의 양은 평균적으로 총자본의 37.5%에 달했다."

이 레버리지는 보험 플로트(보험 지급준비금)로부터 나왔다.

 

 

간략하게 요약하면, 버핏은 미국 정부보다도 낮은 이율로 돈을 빌릴 수 있었다.

 

 

버크셔의 평균 자금 조달 금리가 2.2퍼센트였다고 언급한다.

이는 같은 기간의 미국 재무부 단기 증권보다 약 3퍼센트가 낮다.

 

사람들은 따분함에 죽으려 한다.

 

 

왜 사람들은 주식을 그렇게 자주 사고 파는가?

왜 주식을 사서 몇 년 보유하지 못하는가?

... 사람들은 심심하기 때문에 종종 포트폴리오로 멍청한 짓을 한다.

자신이 무언가를 해야 한다고 생각한다.

"인간의 모든 시련은 조용한 방에 혼자 앉아있지 못해서 찾아온다"- 파스칼

 

만약 연방준비제도이사회의 의장인 앨런 그린스펀이 향후 2년 동안의 통화 정책을 내 귀에 속삭인다 하더라도, 내 행동을 바꾸지 않을 것이다. - 워런 버핏

 

 

나는 연방준비제도이사회가 이번 주에 뭐라고 했는지에 대해서 글을 쓰지 않아도 되고, 머릿속으로 상상한 왜곡된 거시경제 시나리오를 점검하지 않아도 된다.

... 독일의 천 년이나 된 양조장의 참나무 아래 긴 나무 테이블에서 맥주를 마신 경험에 대해 글을 쓴다. 

지루하지 않다!

 

투자와 관련된 글을 쓰는 사람으로써 나는 뭔가 새로운 것, 다른 것, 흥미로운 것에 대해 글을 쓰고 싶다. 

신문에 나온 글을 반복하고 싶지 않다.

이미 듣고 있는 소음에 무언가 더하고 싶지 않다.

 

 

중국

중국을 주식 사기와 엮어버리다니..

중국과 주식 사기의 관계는 실리콘 밸리와 기술의 관계와 같다.

 

중국 사기꾼은 북미 투자자를 속인 대가로 의미있는 처벌을 받은 적이 없다.

 

 

 

 

경제 예측을 믿고 투자하는 것은 어마어마하게 어리석은 짓이다. 경제 상황이 안정적일 때도 말이다.

경제학자의 미래 예측을 보고 있으면 천문학자가 전문가로 보일 지경이다.

그들은 지난 40년 동안의 경기 침체를 하나도 맞추지 못했다!

그리고 경제학자들이 예측하지 못한 것은 성장률뿐만이 아니다. 인플레이션, 채권 수익률 등 모든 것을 예측하지 못한다.

 

 

경제전문가들의 예상과 실제

예측치가 극단적인 경우는 없음에 주목하라.

예측치는 항상 중간 지점을 예측한다.

... 문제는 극단적인 수치가 나타나는 부분에서 큰 돈을 벌거나 잃을 수 있다는 것이다.

컨센서스 예측치는 맞건 틀리건 간에 큰 의미가 없다.

 

우리는 수많은 투자자와 사업가를 혼란스럽게 하는 정치적, 경제적 예측을 계속 무시할 것입니다. - 워런버핏

30년 전에, 그 누구도 다음의 사항을 예측한 사람은 없었습니다.

베트남 전쟁의 확산, 임금과 가격의 통제, 두 차례의 오일쇼크, 다우지수 508포인트 급락, 2.8퍼센트와 17.4퍼센트를 오간 재무부 단기채권 금리의 변동..

하지만 정말 놀라운 것은 이 놀라운 사건 중 벤저민 그레이엄의 투자 원칙에 흠집을 낸 사건은 전혀 없었다는 것입니다.