종목 고를 때 중요한 ROE, 매출성장률

파란색은 내 의견) 내가 주식 종목 고를 때 아주 중시하는 것 ROE

100배 주식

 

 

ROE : 사업에 투자한 자본에 대해 기업이 얼마의 수익률을 내는지 측정한 값

예를 들어 구두닦이 사업을 하기 위해서 100달러를 투자했다고 치자. 첫 년도에 25달러를 벌면, ROE는 25퍼센트다.

 

 

 

시간이 흐르면 주식 수익률과 ROE는 아주 잘 맞아떨어진다. 

 

높은 ROE 주식 중에서 100배 주식 찾기

수많은 100배 주식이 대부분 매년 15퍼센트 혹은 그 이상의 높은 ROE를 기록했다.

 

 

100배 주식들은 두 가지 종류가 있다.

정말로 뜬금없이 100배가 된 타입(예를 들면, 유정을 찾은 정유 회사)과

높은 ROE를 가진 예측할 수 있는 타입

돈빌은 후자를 더 선호한다.

 

나도 마찬가지... 첫번째 타입의 회사는 나는 절대 찾지 못 한다.

 

 

언제 매도하느냐고 물으니,

일반적으로 ROE가 20퍼센트 미만으로 떨어지지 않는다면 매도하지 않는다.

 

 

 

 

다만... 매출 성장이 없는 자기 주식 취득을 경계해야 한다.

 

나도 그렇다. 그래서 주식을 고를 때, ROE와 함께 매년 매출 성장률이 두자릿수 이상인지 본다.

 

 

기업가적 본능은 상당한 수준의 주식을 보유하고 있어야 살아난다.

만약 경영진이 회사 지분의 최소한 10~20퍼센트 이상을 가지고 있지 않다면 내팽개치고 다른 곳을 보라.

 

 

훌륭한 CEO : 워런 버핏이 생각난다. 

1. 배당을 피했고,

2. 심사숙고한 (종종 큰 규모의) 인수를 했으며,

3. 레버리지를 선별적으로 이용했고,

4. 상당한 규모의 자기 주식 취득을 했으며,

5. 세금을 최소화했고,

6. 분산된 조직을 운영하며

7. 회계상 순이익보다는 현금 흐름에 집중했다.